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金改大戲中一行三會的角色分配：黑臉紅臉旦角小生各有所屬
黑臉：銀監會——監管有余，創新不足
但要說銀監會是金融改革先鋒，那就大錯特錯了。
十八大之后，中央就提出了深化金融改革、推出民營銀行的設想。包括健全支持實體經濟發展的現代金融體系，發展多層次資本市場，穩步推進利率和匯率市場化改革等等。
和央行以及證監會的大力推行改革不同，銀監會在一年多時間鮮有改革力作。直到這次推出民營銀行。
這和尚福林的個性有關。
有銀監會官員私下閑聊時說，尚太過穩重，一直在察看中央的改革風向。其同事甚至想單獨推出一些改革動作，以不至于太落后于其他金融監管部門。
事實上，一年多來，銀監會的所謂改革都是隔靴搔癢，諸如“適時出臺表外業務規章、進一步擴大信貸資產證券化試點、有序推動商業銀行參與國債期貨試點、研究探索加強商業銀行互聯網服務創新和相關配套風險監管機制建設、規范商業銀行代銷業務行為、積極配合相關部門推進存款保險制度研究”等等，被奉為改革亮點。
所以，從京劇臉譜來說，銀監會的改革是黑臉，監管有余，創新不足。
說到民營銀行，也是耗費一年多時間才姍姍出臺。而且是在中央三令五申金融務必要支持小微企業的政策下倒逼而出。
7月16日，李克強主持召開國務院常務會議，在聽取督查匯報的基礎上，指出要加快金融支持實體經濟特別是小微企業和“三農”有關政策落實，在緩解企業融資難、融資貴問題上盡快見到實效。
7月23日，李克強總理再次強調，要積極穩妥發展面向小微企業和“三農”的特色中小金融機構，加快推動具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構，促進市場競爭，增加金融供給。
7月25日，三家民營銀行正式獲得批準籌建。
加上之前，李克強總理責怪大銀行只做大生意的言論，高層對于打破當前金融扭曲格局是非常迫切的。
民營銀行可以說是打破這種扭曲格局的抓手。
當前金融體系的扭曲性，表現在缺錢的中小企業貸不到款，貸到款的都是國企(資源配置扭曲)；中小企業融資成本奇高，而且被動接受(利率扭曲)；同時市場并不缺錢，資金在金融機構之間空轉(功能扭曲)。
目前我國的廣義貨幣M2總量突破120萬億元大關，但無論是同業市場的拆借利率，還是銀行貸款利率均居高不下。

另外，金融機構剛性兌付，以及銀行不會破產的扭曲也制約了當前金融體系的健康發展。
解決上述扭曲性，就要推動資金主動流向中小微企業。民營銀行有著天然服務小微企業的天性，能夠為小微企業提供更優惠、便利的服務。同時通過民營銀行的市場競爭，資金成本有望回歸合理水平。
紅臉：央行——金融改革主導者
十八大之后，央行顯示出積極改革的進取動向。典型的是，央行對于互聯網金融的發展保持積極鼓勵姿態，并沒有一棍子打死。這使得互聯網金融在2013年勃興。
央行《中國金融穩定報告(2014)》顯示，目前互聯網金融整體規模接近10萬億元。全國范圍內活躍的P2P網貸平臺已超過350家，累計交易額超過600億元。
同時，對于市場的金融創新，央行采取的是先發展、再監管的創新舉措。在通過一年多的考察、研討之后，近期才準備推出《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》。
盤點2013年央行動作：利率市場化改革方面邁出新步伐，貸款利率管制全面放開，建立健全市場利率定價自律機制，貸款基礎利率(LPR)集中報價和發布機制正式運行，首批340億元同業存單順利發行。
牽頭建立金融監管協調部際聯席會議制度，協調研究落實了金融信息共享、金融業綜合統計、互聯網金融規范發展、同業業務規范、中央和地方金融監管職責分工等重大政策事項。
出臺金融支持上海自貿區建設的意見，在資本項目可兌換、跨境人民幣使用等方面推出一系列先行先試舉措。積極推進浙江溫州、深圳前海等區域金融改革試點。
可以說央行的改革行動和中央亦步亦趨，一年多時間改革動作頻頻。
對于2014年。在繼續實施穩健的貨幣政策的同時，央行將全面深化金融改革放在重要位置，努力在金融重點領域和關鍵環節改革實現新的突破。
同時擴大人民幣跨境使用，健全多層次資本市場體系，深化外匯管理重點領域改革，以及全面提升金融服務和管理水平，深入參與國際經濟金融政策協調和規則制定，增強我國的國際地位和話語權等。
從官員角度而言，央行行長周小川任期已經是最后一屆，如果說前面十年是其構建穩健的金融體系的話，剩下的任期是周突破現有金融瓶頸，銳意進取完成“未完成的改革事業”。包括利率市場化、匯率市場化、資本開放以及人民幣國際化。
“他有一點兒理想化，不腐敗、執著、謙恭、儒雅，也不像當官的?！眹鴦赵簠⑹孪谋笳f，期待他再堅持幾年，國際社會很認可他。
旦角：證監會——金融改革急先鋒但體量小

在整個三大金融體系中，證券業的體量是最小的，所以改革動力也最充足。
截至目前，我國證券業總資產為2.27萬億，銀行業總資產達到160萬億，保險業總資產規模突破9萬億。
新一屆政府成立之初，證監會就扮演改革急先鋒角色。2013年證監會在IPO改革、新三板市場建設、推動大資管、大力發展私募市場、擴大QFII和RQFII投資等方面力度不小。
特別是在打擊內幕交易、老鼠倉方面層層升級，凈化市場，促進資本市場的健康發展。
盡管坊間有說法，證監會的銳意改革是在國務院直接指導下進行的，但這也說明，證券業改革是撬動我國金融體系改革的一大蹺蹺板。
2014年，IPO改革繼續推進，當中的注冊制模式尤為市場關注。同時關系資本市場興衰的上市公司退市制度也在緊鑼密鼓推進中。商品期貨及金融衍生品市場的發展在上海自貿區得到實現。
2014年5月13日，證監會發布《關于進一步推進證券經營機構創新發展的意見》，券商業務創新邁入嶄新局面。
出身銀行業的證監會主席肖鋼，多個場合表示，證監會將積極推進金融改革創新，構建多層次資本市場，不斷增強金融服務實體經濟的能力。
但證券業體量太小，充其量只能算是個旦角。
小生：保監會——未來發展空間很大
相比較而言，保監會的改革亮點不是很多。這和保險業的特性相關。
2013年其最大的亮點是，擴大保險資金投資股票市場的比例。這一點將會在2014年繼續推進。
保險業十二五規劃中表示，在風險可控的前提下，穩步推動保險資金投資不動產、未上市股權和戰略性新興產業，不斷拓寬保險資金運用的渠道和范圍，鼓勵開展資產管理產品創新。
展望近期，保監會的改革內容應包括推進巨災保險試點工作、鼓勵民資參與國有保險企業改革等。

對于巨災險，保監會主席項俊波曾表示主要是抓三件事：第一，制度設計。以商業保險為平臺，來構建多層次的風險分攤機制。第二，抓試點。穩步推進云南和深圳的巨災保險試點工作。第三，積極推動立法。協調相關部門及早出臺巨災保險條例，爭取國家對巨災保險的支持。

本文轉自：國培機構